昨日（4月5日），東北特殊鋼集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡稱東北特鋼）發(fā)布公告稱，2015年度第一期超短期融資券“15東特鋼SCP001”應(yīng)于2016年4月3日（此日為節(jié)假日，順延至4月5日）兌付本息。截止到期兌付日日終，公司未能按照約定籌措足額償債資金，“15東特鋼SCP001”不能按期足額兌付，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。
資料顯示，“15東特鋼SCP001”發(fā)行總額為10億元，發(fā)行期限90天，債券利率6.0%，到期應(yīng)償付本息金額為10.15億元。
3月28日，東北特鋼曾發(fā)布公告稱，“15東特鋼CP001”不能按期足額償付，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。這也是地方國企公募市場的首例違約。
東北特鋼債務(wù)危機(jī)擴(kuò)大
對于本期超短期融資券未能按期足額償付的原因，東北特鋼方面解釋稱，“受鋼鐵行業(yè)整體不景氣影響，公司近期銷售壓力很大，庫存商品增加，銷售回款不及時(shí)。”
實(shí)際上，受3月28日“15東特鋼CP001”違約的影響，本期超短期融資券“15東特鋼SCP001”的主承銷商渤海銀行已于3月31日發(fā)布公告稱，鑒于發(fā)行人償付本期債券存在較大的不確定性，為了保護(hù)投資者利益，定于2016年4月1日召開“15東特鋼SCP001”投資人溝通會，并根據(jù)會議情況及投資人需求安排后續(xù)“15東特鋼SCP001”持有人會議事宜。
此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，東北特鋼2015年度第二期短期融資券“15東特鋼CP002”將于2016年5月5日到期，發(fā)行總額為7億元。與此同時(shí)，東北特鋼目前仍有8只債券尚在存續(xù)期，共計(jì)53.7億元。
“ 15東特鋼SCP001 的后續(xù)兌付情況目前還未明確，相關(guān)情況以我行后續(xù)公告為準(zhǔn)！辈澈ｃy行相關(guān)工作人員告訴記者。至于投資人溝通會議上所涉及的相關(guān)細(xì)節(jié)，該工作人員則表示，“溝通會的情況不會公告”。
值得注意的是，遠(yuǎn)東國際租賃有限公司和平安國際融資租賃有限公司已向法院提起訴訟，申請財(cái)產(chǎn)保全，對東北特鋼持有的撫順特殊鋼股份有限公司（以下簡稱撫順特鋼）股票進(jìn)行凍結(jié)，凍結(jié)東北特鋼持有的撫順特鋼5.02億股股票及孳息（含派發(fā)的送股、轉(zhuǎn)增股、現(xiàn)金紅利）進(jìn)行輪候凍結(jié)，凍結(jié)期限為3年，凍結(jié)的股票數(shù)量是東北特鋼持有撫順特鋼股票總數(shù)的100%。
東北特鋼方面表示，正積極同上述兩家公司進(jìn)行溝通協(xié)商，努力采取措施妥善解決處理相關(guān)問題。
債市風(fēng)險(xiǎn)向產(chǎn)能過剩行業(yè)集中
就在東北特鋼昨日公告“15東特鋼SCP001”實(shí)質(zhì)性違約的同時(shí)，中煤集團(tuán)山西華昱能源有限公司（以下簡稱山西華昱）也發(fā)布公告稱，公司2015年度第一期短期融資券“15華昱CP00l”應(yīng)于2016年4月6日兌付本息，由于受煤炭市場行情疲軟影響，本期短融到期本息兌付存在不確定性。
相關(guān)資料顯示，“15華昱CP001”發(fā)行總額為6億元，期限365天，債券利率為6.3%，到期應(yīng)付本息總額為6.4億元，主承銷商為浦發(fā)銀行。
山西華昱解釋稱，因受煤炭市場行情疲軟影響，煤炭銷售價(jià)格大幅下降，2015年前三季度，公司經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)虧損，造成公司資金鏈緊張。在此情況下，公司積極嘗試現(xiàn)金流補(bǔ)充計(jì)劃，通過各種渠道進(jìn)行籌資，但由于各種客觀原因，目前企業(yè)未能按照原計(jì)劃籌措足夠資金，“15華昱CP001”到期本息兌付存在風(fēng)險(xiǎn)。
事實(shí)上，對鋼鐵、煤炭等產(chǎn)能過剩行業(yè)來說，去產(chǎn)能帶來的“陣痛”是必然存在的，公司出現(xiàn)虧損的情況并不罕見。中債資信債券研究團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，受渤海鋼鐵債務(wù)重組、東北特鋼短期融資券違約等事件影響，市場對鋼鐵等產(chǎn)能過剩行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒加重，預(yù)計(jì)短期鋼鐵行業(yè)整體信用利差仍將走擴(kuò)，尤其是中低級別企業(yè)。
“對于產(chǎn)能過剩行業(yè)需要強(qiáng)化流動性壓力分析。”中債資信研究團(tuán)隊(duì)表示，“可以從債務(wù)結(jié)構(gòu)（包括短期債務(wù)占比、融資渠道構(gòu)成（銀行、債市及其他））、融資空間（結(jié)合融資抵質(zhì)押物情況）、外部支持（地方政府經(jīng)濟(jì)財(cái)政實(shí)力弱化程度、股權(quán)結(jié)構(gòu)、歷史支持情況等）等綜合判斷流動性壓力！ |
