當前國內(nèi)經(jīng)濟增長呈現(xiàn)二重奏，下行壓力與穩(wěn)中向好并存，基建投資逐步加大，房地產(chǎn)投資明顯好轉(zhuǎn)，新項目開工不斷增加，施工項目加快進度，經(jīng)濟增長依賴傳統(tǒng)動力，新動力相對不足，結(jié)構(gòu)調(diào)整尚未全面展開，經(jīng)濟下行風險猶存。2016年4月份國內(nèi)鋼材市場延續(xù)暴漲行情，月末出現(xiàn)調(diào)整，整體呈現(xiàn)震蕩上漲的局面，截止到4月底蘭格綜合價格指數(shù)收至118.2水平，環(huán)比上升20.9%，較3月份漲幅擴大4.5個百分點(詳見圖1)。5月份國內(nèi)鋼材市場環(huán)境較為穩(wěn)定，宏觀經(jīng)濟綜合指數(shù)持續(xù)好轉(zhuǎn)，流動性綜合指數(shù)明顯好轉(zhuǎn)，成本綜合指數(shù)連續(xù)回升，需求綜合指數(shù)小步回暖，前期鋼市拉漲幅度過大，短期存在回調(diào)需求，預期蘭格綜合指數(shù)將高位回調(diào)，震蕩區(qū)間為105-117，目標值108。
圖1 蘭格鋼鐵綜合預測指數(shù)
一、經(jīng)濟增長現(xiàn)二重奏 下行壓力與穩(wěn)中向好
據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2016年1-3月份固定資產(chǎn)投資增速10.7%，比1-2月份上升0.5個百分點。2016年3月份M1增速22.05%，比2月份上升4.69個百分點。2016年3月份M2增速為13.4%，比2月份上升0.1個百分點。3月份人民幣貸款增加1.37萬億元，同比多增1883億元(詳見圖2)。
圖2 蘭格鋼鐵宏觀經(jīng)濟綜合指數(shù)
經(jīng)驗表明，宏觀經(jīng)濟綜合指數(shù)作為先行指標，對于市場的基本走向有非常好的指示作用。2016年1-2月宏觀經(jīng)濟綜合指數(shù)持續(xù)好轉(zhuǎn)，表明經(jīng)濟運行呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的趨勢。一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長6.7%，雖然增速略低于去年同期，但仍在合理區(qū)間內(nèi)，經(jīng)濟運行中呈現(xiàn)出諸多積極變化，與此同時經(jīng)濟下行壓力依然存在，需要進一步加大結(jié)構(gòu)性改革力度。一季度的經(jīng)濟增長主要動力還是大型項目資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資的拉動，更多的是依賴傳統(tǒng)動力，新動力相對不足，但這種拉動方式將增加后期經(jīng)濟的風險，根本就不可持續(xù)。面對新舊動力不足并存的特殊時期，我國亟須加快推進相關(guān)改革，大力促進創(chuàng)新，激發(fā)社會創(chuàng)造力和市場活力，扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟下行趨勢，確保實現(xiàn)全年經(jīng)濟增長目標。
二、礦石價格大幅反彈 礦山擴產(chǎn)步伐加快
據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，3月份國產(chǎn)鐵精礦500元/噸，比2月份上漲76.77元/噸。3月份國產(chǎn)焦炭628.75元/噸，比2月份上漲21.25元/噸。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3月份進口礦均價45.28美元/噸，比2月份上漲2.47美元/噸。3月份普氏62%鐵礦石指數(shù)為55.74，比2月份上升9.0(詳見圖3)。
圖3 蘭格鋼鐵原燃料指數(shù)
進入2016年以來，鐵礦石價格一路震蕩上漲，普氏62%鐵礦石指數(shù)一度超過70，截止4月29日普氏62%鐵礦石指數(shù)為65.85，比2015年底累計上漲52.3%，已經(jīng)突破了60美元的心理界限。隨著鐵礦石價格大幅反彈，全球幾大礦業(yè)巨頭持續(xù)增產(chǎn)鐵礦石淡水河谷一季度鐵礦石產(chǎn)量達到7750萬噸，為其歷史上第一季度最高產(chǎn)量，同比增長4%；力拓一季度鐵礦石產(chǎn)量8400萬噸，同比大增13%；FMG一季度開采鐵礦石4340萬噸，同比增長22.3%。礦價的大幅反彈并不能改變鐵礦石市場供大于求的局面，這將迫使其礦價回升在下半年出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。
三、地產(chǎn)回暖慣性延續(xù) 項目投資逐步加大
1、地產(chǎn)行業(yè)
據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2016年1-3月份新房開工面積2.83億平方米，同比增長19.2%，增速較1-2月份提高5.5個百分點；商品房銷售面積2.43億平方米，同比增長33.1%，增速較1-2月份提高4.9個百分點(詳見圖4)。
圖4 商品房新開工面積增速
一季度房地產(chǎn)開發(fā)投資17677億元，同比增長6.2%，增速比上年全年加快5.2個百分點，比1-2月份加快3.2個百分點。過去兩年一直逐月下行的房地產(chǎn)開發(fā)投資增速在今年首次出現(xiàn)“逆轉(zhuǎn)”，而且一季度增速較今年前兩個月再度加快。銷售持續(xù)回暖是開發(fā)企業(yè)預期轉(zhuǎn)變，開始積極投資的主要原因。一季度中國商品房銷售面積同比大增33.1%，商品房銷售額同比增長54.1%。除了投資和銷售大幅反彈外，房地產(chǎn)庫存也首次出現(xiàn)下降。3月末，商品房待售面積73516萬平方米，比2月末減少415萬平方米！叭齑妗笔墙衲曛袊┙o側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要任務之一。今年以來一系列“去庫存”政策的密集出臺，是推動樓市回暖的主要原因。但在經(jīng)濟增速繼續(xù)下行的大背景下，房地產(chǎn)行業(yè)的快速回暖將不可延續(xù)，房地產(chǎn)行業(yè)的區(qū)域分化將日趨嚴重，二季度房地產(chǎn)行業(yè)會在慣性作用下繼續(xù)回暖，但三季度可能再度趨冷回歸平淡。
2、基礎設施
據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2016年3月份國內(nèi)基礎設施投資增速11.41%，比1-2月份上升6.26個百分點。其中，電力、交通、水利環(huán)境的投資增速分別為20.08%、10.63%和33.22%，分別比1-2月份上升1.54、5.8和6.63個百分點(詳見圖5)。
一季度交通投資力度依舊不足。據(jù)交通運輸部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，一季度公路水路完成固定資產(chǎn)投資2546億元，同比增長7.0%。分行業(yè)看，公路建設完成投資2289億元，同比增長8.5%。其中，高速公路完成投資1111億元，同比下降0.5%；普通公路(含普通國省道和農(nóng)村公路)完成投資1178億元，同比增長18.7%。水運建設完成投資209億元，同比下降14.5%。其中，內(nèi)河建設完成投資112億元，同比增長36.1%；沿海建設完成投資97億元，同比下降40.2%。分地區(qū)看，東、中、西部地區(qū)公路水路分別完成投資775億元、548億元和1223億元，同比分別增長4.4%、2.1%和11.1%。
4月20日，國務院常務會議決定加強革命老區(qū)、民族地區(qū)、邊疆地區(qū)和貧困地區(qū)交通基礎設施建設，實施百萬公里農(nóng)村公路建設工程，實施高速公路、鐵路、機場等百項骨干通道工程。目前來看，新項目開工不斷增加。據(jù)國家發(fā)改委統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，一季度全國新開工項目107293個，比去年同期增加30357個。其中，東部地區(qū)50258個，增加11346個；中部地區(qū)28324個，增加11024個；西部地區(qū)28711個，增加7991個。與此同時，工程的施工進度也在不斷加快。一季度全國施工項目241730個，比去年同期增加34071個。其中，東部地區(qū)106404個，增加13666個；中部地區(qū)62505個，增加8769個；西部地區(qū)72776個，增加11706個。2016年將發(fā)揮交通投資對穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵作用，基礎設施領(lǐng)域有許多短板，有效交通投資仍有很大空間。
圖5 基礎設施投資增速
3、制造行業(yè)
據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2016年3月份制造業(yè)PMI指數(shù)50.1%，比上月下降0.1個百分點。新訂單指數(shù)為51.0%，比上月下降0.4個百分點。新出口訂單指數(shù)為50.1%，比上月下降0.1個百分點。生產(chǎn)指數(shù)為52.2%，比上月下降0.1個百分點。原材料庫存指數(shù)為47.4%，比上月下降0.8個百分點。供應商配送時間指數(shù)為50.1%，比上月下降1.2個百分點。采購量指數(shù)為51.0%，比上月下降1.6個百分點。購進價格指數(shù)為57.6%，比上月上升2.3個百分點。進口指數(shù)為49.5%，比上月下降0.6個百分點。產(chǎn)成品庫存指數(shù)為45.5%，比上月下降0.5個百分點。從PMI來看，只有原材料購進價格指數(shù)有所上升，其余11個指數(shù)均有所下降；在下降的指數(shù)中，采購量、供應商配送時間、生產(chǎn)活動預期3個指數(shù)降幅超過1個百分點，其余指數(shù)降幅度均在1個百分點內(nèi)。4月份PMI指數(shù)小幅回落，但仍在擴張區(qū)間，表明中國經(jīng)濟增長繼續(xù)保持企穩(wěn)態(tài)勢。
目前我國制造業(yè)依然處于轉(zhuǎn)型之中，對于制造業(yè)轉(zhuǎn)型的政策支持也尤為密集，4月初國務院決定實施《裝備制造業(yè)標準化和質(zhì)量提升規(guī)劃》，引領(lǐng)中國制造升級，瞄準國際先進水平，實施工業(yè)基礎和智能制造、綠色制造標準化和質(zhì)量提升工程，加快關(guān)鍵技術(shù)標準研制，推動在機器人、先進軌道交通裝備、農(nóng)業(yè)機械、高性能醫(yī)療器械等重點領(lǐng)域標準化實現(xiàn)新突破，并適應創(chuàng)新進展和市場需求及時更新標準，力爭到2020年使重點領(lǐng)域國際標準轉(zhuǎn)化率從目前的70%以上提高到90%以上。
4月11日，工信部印發(fā)了《智能制造試點示范2016專項行動實施方案》，開啟離散型、流程型、網(wǎng)絡協(xié)同制造、大規(guī)模個性化定制、遠程運維服務等5種智能制造新模式的試點示范，要通過試點示范提升高檔數(shù)控機床與工業(yè)機器人、增材制造裝備等關(guān)鍵技術(shù)裝備，以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新能力，形成關(guān)鍵領(lǐng)域一批智能制造標準。預期目標，智能車間或工廠試點示范項目通過2-3年的持續(xù)提升，實現(xiàn)運營成本降低20%，產(chǎn)品研制周期縮短20%，生產(chǎn)效率提高20%，產(chǎn)品不良品率降低10%，能源利用率提高10%。
4月12日，工信部又印發(fā)了《工業(yè)強基2016專項行動實施方案》，提出2016年將加強頂層設計，完善政策環(huán)境，引導各類要素向工業(yè)基礎領(lǐng)域集聚。推動重點領(lǐng)域發(fā)展，實施“一攬子”突破行動，重點突破40種左右標志性核心基礎零部件(元器件)、關(guān)鍵基礎材料、先進基礎工藝；繼續(xù)開展重點產(chǎn)品示范應用，實施重點基礎產(chǎn)品和工藝“一條龍”應用計劃，促進整機和基礎技術(shù)的協(xié)同發(fā)展；創(chuàng)建產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎體系，提升10家左右產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎公共服務平臺的能力，形成與重點產(chǎn)業(yè)和技術(shù)發(fā)展相適應的支撐能力；推進“四基”軍民融合發(fā)展。逐步解決重大工程和重點裝備的基礎瓶頸，形成整機和基礎協(xié)調(diào)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。
4月19日，工信部正式對外發(fā)布《綠色制造2016專項行動實施方案》，加速了《中國制造2025》的落地，將進一步提升部分行業(yè)清潔生產(chǎn)水平，預計2016年全年削減化學需氧量8萬噸、氨氮0.7萬噸。篩選推廣一批先進節(jié)水技術(shù)。建設若干資源綜合利用重大示范工程和基地，初步形成京津冀及周邊地區(qū)資源綜合利用產(chǎn)業(yè)區(qū)域協(xié)同發(fā)展新機制。另外，還將發(fā)布若干行業(yè)綠色工廠創(chuàng)建實施方案或綠色工廠標準。
4月27日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)改委、財政部聯(lián)合發(fā)布《機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》，提出“十三五”期間，要力爭實現(xiàn)機器人關(guān)鍵零部件和高端產(chǎn)品的重大突破。到2020年，實現(xiàn)我國自主品牌工業(yè)機器人年產(chǎn)量達到10萬臺，六軸及以上工業(yè)機器人年產(chǎn)量達到5萬臺以上。服務機器人年銷售收入超過300億元。
這些支持《中國制造2025》規(guī)劃的密集發(fā)布將引領(lǐng)中國制造行業(yè)邁入新的發(fā)展階段，逐步壯大中國的制造行業(yè)，向制造強國邁進。
四、鋼廠庫存高位下降 社會庫存持續(xù)下降
進入2016年4月份以來，國內(nèi)大中型鋼鐵企業(yè)的廠內(nèi)鋼材庫存降多升少，據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年4月中旬國內(nèi)重點鋼鐵企業(yè)庫存1300.23萬噸，較3月中旬減少75.29萬噸，下降5.47%。而同時國內(nèi)鋼材社會庫存持續(xù)下降。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2016年4月末國內(nèi)鋼材社會庫存848.64萬噸，環(huán)比下降19.64%，同比下降30.44%；其中線材76.66萬噸，環(huán)比下降32.63%，同比下降38.28%；螺紋364.01萬噸，環(huán)比下降25.34%，同比下降33.50%；熱軋197.42萬噸，環(huán)比下降11.92%，同比下降25.47%；冷軋112.27萬噸，環(huán)比下降3.88%，同比下降18.37%；中板77.92萬噸，環(huán)比下降7.30%，同比下降18.69%。
綜上所述，2016年5月份國內(nèi)鋼材市場環(huán)境較為平穩(wěn)，宏觀經(jīng)濟穩(wěn)中向好，礦石價格大幅反彈，鋼材庫存維持低位，下游需求小步回暖，前期鋼價拉漲過猛，存在短期回調(diào)需求，短期鋼市將高位回調(diào)。 |
