5月份，隨著鋼鐵產(chǎn)能不斷釋放，鋼材價(jià)格出現(xiàn)明顯回落。由于國內(nèi)鋼材市場(chǎng)供大于求局面未有改觀，后期鋼材價(jià)格難以大幅上升，將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。
一、國內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降
5月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國鋼材價(jià)格指數(shù)為69.97點(diǎn)，環(huán)比下降14.69點(diǎn)，降幅為17.35%，在連續(xù)5個(gè)月環(huán)比上升后首次下降；同比下降0.35點(diǎn)，降幅為0.50%。
1、長(zhǎng)板材價(jià)格均有所下降，長(zhǎng)材降幅大于板材
5月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為68.20點(diǎn)，環(huán)比下降17.82點(diǎn)，降幅為20.72%；CSPI板材指數(shù)為73.51點(diǎn)，環(huán)比下降13.01點(diǎn)，降幅為15.04%，比長(zhǎng)材價(jià)格降幅低5.68個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降2.38點(diǎn)，降幅為3.37%；板材指數(shù)上升2.73點(diǎn)，升幅為3.86%。
2、主要鋼材品種價(jià)格均有所回落
5月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種均明顯回落。其中高線、螺紋鋼和角鋼價(jià)格分別環(huán)比下降680元/噸、749元/噸和383元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格環(huán)比分別下降535元/噸、565元/噸、563元/噸和211元/噸；無縫鋼管價(jià)格下降236元/噸。
3、鋼材價(jià)格逐周下降，進(jìn)入6月止跌趨穩(wěn)
從各周情況看，5月CSPI國內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)呈逐周下降走勢(shì)，至6月第一周連續(xù)五周回落；6月第二周鋼材價(jià)格小幅回升。
4、各區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況
5月份，全國各區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格均明顯回落，4月份漲幅最大華北地區(qū)本月跌幅也最為明顯。從環(huán)比情況看，華北、西南、中南、華東、西北和東北地區(qū)鋼價(jià)指數(shù)環(huán)比分別下降18.99%、17.52%、17.92%、17.15%、15.13和14.99%。
從6月前兩周的情況看，六大地區(qū)中的華北地區(qū)、東北地區(qū)、華東地區(qū)和中南地區(qū)的鋼材價(jià)格指數(shù)在第二周小幅回升，而西南地區(qū)和西北地區(qū)繼續(xù)下降。
二、國內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總體趨穩(wěn)，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)有限，但鋼鐵產(chǎn)能釋放仍然較快，市場(chǎng)預(yù)期明顯回落，國內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格出現(xiàn)大幅下降走勢(shì)。
1、投資增幅回落，鋼鐵需求相對(duì)平穩(wěn)
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)9.6%，增速比1-4月回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，4月份固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)0.49%；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)7.0%，比1-4月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中新開工面積增長(zhǎng)18.3%，增速比1-4月回落3.1個(gè)百分點(diǎn)；5月，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.0%，與4月持平。從主要用鋼行業(yè)看，通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)以及電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增速均較上月有所提高；汽車制造業(yè)增速小幅回落0.9個(gè)百分點(diǎn)？傮w來看，主要用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)，鋼材需求形勢(shì)穩(wěn)定。
2、鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，供大于求矛盾加劇
受前期鋼價(jià)大幅上漲影響，各地原停產(chǎn)、限產(chǎn)的鋼廠紛紛復(fù)產(chǎn)和擴(kuò)產(chǎn)。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，5月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6065萬噸、7050萬噸和9946萬噸，同比分別增長(zhǎng)-0.2%、1.8%和2.1%；平均日產(chǎn)粗鋼227.42萬噸，比上月減少3.98萬噸，下降1.7%。3-5月份，全國粗鋼日均產(chǎn)量連續(xù)三個(gè)月同比增加。在供需矛盾未有根本扭轉(zhuǎn)的情況下，鋼鐵產(chǎn)能加快釋放，對(duì)鋼價(jià)回升產(chǎn)生較強(qiáng)的抑制作用。
3、鐵礦石等原燃材料價(jià)格下跌，對(duì)鋼價(jià)支撐作用減弱
據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，5月末，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格49.96美元/噸，環(huán)比下降14.05美元/噸，降幅為21.95%；國產(chǎn)鐵精礦價(jià)格為486元/噸，環(huán)比下降26元/噸，降幅為5.08%；廢鋼價(jià)格為1338元/噸，環(huán)比下降264元/噸，降幅為16.48%；煉焦煤和冶金焦價(jià)格分別為638元/噸和991元/噸，雖環(huán)比繼續(xù)上升，但升幅分別較上月收窄0.82個(gè)百分點(diǎn)和8.49個(gè)百分點(diǎn)。主要原燃材料價(jià)格下降，對(duì)鋼價(jià)支撐作用減弱。
三、國際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)上升，升幅明顯加大
5月，CRU國際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為149.7點(diǎn)，環(huán)比上升23.6點(diǎn)，升幅為18.7%，升幅較上月加大6.9個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)5個(gè)月上升；與去年同期相比上升18.1點(diǎn)，升幅為13.8%。
1、長(zhǎng)材價(jià)格環(huán)比升幅大于板材
5月，CRU長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為160.1點(diǎn)，環(huán)比上升28.4點(diǎn)，升幅為21.6%，連續(xù)第4個(gè)月上升；CRU板材價(jià)格指數(shù)為144.6點(diǎn)，環(huán)比上升21.3點(diǎn)，升幅為17.3%，連續(xù)第5個(gè)月上升；長(zhǎng)材價(jià)格升幅大于板材4.3個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)上升12.7點(diǎn)，升幅為8.6%；板材價(jià)格指數(shù)上升20.8點(diǎn)，升幅為16.8%。
2、北美、歐洲和亞洲繼續(xù)上升
（1）北美市場(chǎng)
5月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為162.1點(diǎn)，環(huán)比上升25.1點(diǎn)，升幅為18.3%，升幅較上月加大8.9個(gè)百分點(diǎn)。5月份，美國制造業(yè)PMI為51.3%，環(huán)比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)和生產(chǎn)指數(shù)分別為55.7%和52.6%，連續(xù)五個(gè)月擴(kuò)張；截止5月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為72.1%，比4月末提高0.8個(gè)百分點(diǎn)。受貿(mào)易保護(hù)措施、廢鋼價(jià)格大幅上漲、鋼材庫存水平較低等因素的影響，美國市場(chǎng)鋼材價(jià)格大幅上升。本月美國中西部鋼廠長(zhǎng)材及板材價(jià)格均有所上升，板帶價(jià)格升幅明顯高于長(zhǎng)材。
（2）歐洲市場(chǎng)
5月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為154.1點(diǎn)，環(huán)比上升22.9點(diǎn)，升幅為17.5%，升幅較上月加大11.8個(gè)百分點(diǎn)。5月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為51.5%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。在歐元區(qū)主要國家中，德國制造業(yè)PMI為52.1%，環(huán)比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)今年1月以來的最高水平；意大利和西班牙分別為52.4%和51.8%，繼續(xù)位于擴(kuò)張區(qū)域；法國為48.4%，環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。歐盟也在采取貿(mào)易保護(hù)措施來保護(hù)歐洲鋼鐵企業(yè)，針對(duì)鋼筋、冷軋帶卷、熱軋帶卷和中厚板的反傾銷調(diào)查正在進(jìn)行當(dāng)中。本月德國市場(chǎng)長(zhǎng)材和板材價(jià)格均繼續(xù)上升，且長(zhǎng)材價(jià)格升幅大于板材。
（3）亞洲市場(chǎng)
5月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為140.0，環(huán)比上升23.2點(diǎn)，升幅為19.9%，較上月加大2.2個(gè)百分點(diǎn)。5月份，韓國制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；中國制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比持平；日本制造業(yè)PMI為47.6%，環(huán)比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。受浦項(xiàng)和東國制鋼檢修影響，遠(yuǎn)東市場(chǎng)板材價(jià)格大幅上升；在建筑工程消費(fèi)旺季，長(zhǎng)材價(jià)格也大幅上漲。
四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析
隨著鋼材價(jià)格的大幅回落，鋼鐵產(chǎn)能釋放速度會(huì)逐步減慢，加上各地化解過剩產(chǎn)能措施的實(shí)施，資源供給壓力會(huì)有所減弱。但鋼材市場(chǎng)供大于求矛盾短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)，鋼價(jià)難以大幅回升，將呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)。
1、宏觀環(huán)境總體向好，鋼材需求保持穩(wěn)定
自去年下半年以來，一方面為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，國家相繼出臺(tái)一系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施，如加大基建投資、支持房地產(chǎn)發(fā)展、降準(zhǔn)降息、降低企業(yè)運(yùn)行成本等政策。1-5月份，全國基礎(chǔ)設(shè)施投資34992億元，增長(zhǎng)20%，增速比1-4月份提高1個(gè)百分點(diǎn)，比全部投資增速高10.4個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)全部投資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為35.5%，比1-4月份提高4.9個(gè)百分點(diǎn)；新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資增長(zhǎng)32.2%，雖然增速比1-4月份有所回落，但仍保持了年初以來的快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)下一階段投資增長(zhǎng)有積極支撐作用。另一方面，國家大力推進(jìn)供給側(cè)改革，加大化解過剩產(chǎn)能力度，研究出臺(tái)了《鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，明確化解過剩產(chǎn)能目標(biāo)和政策，下發(fā)了相關(guān)配套文件，下一步將進(jìn)入具體實(shí)施階段。后期市場(chǎng)鋼材需求將保持穩(wěn)定，國內(nèi)市場(chǎng)供需形勢(shì)有望改善。
2、鋼鐵產(chǎn)能總體過剩，對(duì)鋼價(jià)回升產(chǎn)生抑制作用
5月份，全國粗鋼產(chǎn)量7050萬噸，凈出口折粗鋼864萬噸，國內(nèi)粗鋼供給量為6186萬噸，同比增長(zhǎng)1.8%。隨著供給量的增加，國內(nèi)市場(chǎng)供需矛盾加劇，5月份鋼價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)大幅下降走勢(shì)。化解產(chǎn)能過剩需要艱苦的過程，在供大于求局面未有改觀的情況下，將對(duì)鋼價(jià)回升產(chǎn)生抑制作用。
3、鋼材庫存由升轉(zhuǎn)降，市場(chǎng)預(yù)期有所回落
5月末，全國主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫存量為947萬噸，環(huán)比增加39萬噸，增幅為4.31%；同比減少343萬噸，減幅為26.57%。從分周情況看，5月前三周，鋼材社會(huì)庫存呈上升走勢(shì)，第四周由升轉(zhuǎn)降，至6月第二周，連續(xù)三周小幅下降。鋼材庫存由升轉(zhuǎn)降，顯示市場(chǎng)預(yù)期有所回落。
后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問題：
一是粗鋼產(chǎn)量小幅回落，但仍是較高水平。5月鋼份全國粗鋼日均產(chǎn)量為227.42萬噸，環(huán)比下降1.7%，但同比仍上升了1.8%，且是連續(xù)第三個(gè)月同比上升，保持了較高的生產(chǎn)水平。在供需矛盾未有明顯改觀的形勢(shì)下，同質(zhì)化價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)是鋼價(jià)下降的重要原因。鋼鐵企業(yè)應(yīng)充分研究市場(chǎng)變化，不盲目釋放產(chǎn)能。
二是國際貿(mào)易環(huán)境緊張，出口難度將加大。隨著鋼材出口的增長(zhǎng)，我國與外國貿(mào)易爭(zhēng)端逐漸增多，從年初至6月上旬已累計(jì)23起。預(yù)計(jì)后期歐美及東南亞國家貿(mào)易保護(hù)措施還會(huì)進(jìn)一步增多，鋼材出口難度有所加大，出口增幅將有所回落。
三是鐵礦石、煤炭市場(chǎng)供大于求，其價(jià)格缺乏大幅上漲條件。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，5月末，全國進(jìn)口鐵礦石港存量達(dá)10186萬噸，同比上升1855萬噸；1-5月份，全國生鐵產(chǎn)量為2.86億噸，同比減少822萬噸，而進(jìn)口鐵礦石4.12億噸，同比增加3445萬噸。在鋼材價(jià)格大幅回落的情況下，煤炭、焦炭?jī)r(jià)格5月份繼續(xù)上漲，將壓縮鋼鐵企業(yè)盈利空間。鐵礦石市場(chǎng)供大于求態(tài)勢(shì)未有改觀，后期價(jià)格應(yīng)呈波動(dòng)下行走勢(shì)。 |
