8月臺(tái)風(fēng)季節(jié)，并沒有阻礙國內(nèi)鋼鐵市場價(jià)格回暖的趨勢(shì)，包括熱卷、螺紋鋼、鐵礦石在內(nèi)的鋼鐵板塊現(xiàn)貨、期貨均高歌猛進(jìn)，部分品種價(jià)格單月漲幅接近10%，2個(gè)月漲幅超過了30%。政府的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革激勵(lì)企業(yè)、機(jī)構(gòu)積極“做多”，導(dǎo)致國內(nèi)多個(gè)港口鋼鐵產(chǎn)品庫存量大幅度降低。
與之相對(duì)應(yīng)，馬鋼、安陽鋼鐵、沙鋼等企業(yè)已經(jīng)預(yù)告半年報(bào)扭虧為盈，多數(shù)鋼鐵企業(yè)二季度盈利或減虧，從2015年的巨虧、2016年的普遍性虧損一路走來，鋼鐵行業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了某種程度的“逆襲”，筑底征兆明顯。專業(yè)人士建議關(guān)注重組預(yù)期下鋼鐵股的中線投資機(jī)會(huì)。
鋼企：
產(chǎn)量與開工率位于低位
與廣州日?qǐng)?bào)6月撰文預(yù)期走勢(shì)一致，國內(nèi)鋼鐵價(jià)格自7月至今一路振蕩上漲，漲幅可觀。其中，上海期貨交易所的螺紋鋼主力合約7月4日至今一個(gè)月時(shí)間里，累計(jì)漲幅為6.3%，最大漲幅為8.2%，目前價(jià)格已達(dá)2500元/噸關(guān)口前，這個(gè)價(jià)格已經(jīng)比國內(nèi)普遍在1900~2100元/噸的鋼鐵生產(chǎn)成本價(jià)高出了近20%，即企業(yè)生產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)間段的毛利率近20%。而自5月30日低點(diǎn)的反彈幅度更是高達(dá)31.1%，該大漲走勢(shì)為2016年以來的第二波，但距離4月底高點(diǎn)2831元仍有一定距離。
熱卷品種走勢(shì)與之類同，上海期貨交易所熱卷產(chǎn)品單月反彈幅度為9.6%，自5月底低點(diǎn)的反彈幅度高達(dá)26.9%。
廣州日?qǐng)?bào)記者調(diào)查了解到，由于需求有所回暖，且供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革初見成效，現(xiàn)貨市場中，國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)的積極“做多”，是本輪價(jià)格反彈的主要原因，其中就包括了數(shù)量眾多的廣東珠三角鋼鐵貿(mào)易企業(yè)。中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，7月中旬粗鋼日均產(chǎn)量在168.97萬噸，月環(huán)比升0.96萬噸；截至7月29日全國163家鋼廠高爐開工率為78.04%，月環(huán)比降2.08%，兩者均創(chuàng)下月內(nèi)新低水平，市場供應(yīng)減少。在此影響下，6月底到7月中旬，國內(nèi)多個(gè)港口鋼鐵產(chǎn)品的庫存量刷新了歷史新低，這是近6年市場上極其罕見的現(xiàn)象，導(dǎo)致北方5省鋼鐵企業(yè)率先提升了鋼鐵產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格，華東鋼鐵企業(yè)隨即跟進(jìn)。
國際現(xiàn)貨市場上的紅火交易現(xiàn)狀，也對(duì)國內(nèi)的“做多”行為有所促進(jìn)：新加坡交易所(SGX)本周發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年7月份的現(xiàn)貨鐵礦石價(jià)格環(huán)比上漲超過10%，7月含鐵62%的鐵礦石衍生品成交量共計(jì)1.186億噸，環(huán)比增25%，同比增7%；同時(shí)，7月未平倉合約平均為1.864億噸，環(huán)比減少7%，同比增17%。
中報(bào)業(yè)績：
大部分企業(yè)扭虧或減虧
伴隨著鋼鐵價(jià)格二度反彈，國內(nèi)A股鋼鐵上市公司紛紛預(yù)期與公布了二季度報(bào)與半年報(bào)，較之一季度報(bào)、2015年年報(bào)有了比較明顯的向好變化。
安陽鋼鐵一季度虧損1.8億元，而二季度單季盈利2.68億元。馬鋼股份預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤將達(dá)4.5億元，較去年-12.3億元的虧損額逆勢(shì)增長16.8億元。方大鋼鐵半年實(shí)現(xiàn)利稅總額18.2億元，其中利潤9.7億元，較上年同期增加11.8億元，創(chuàng)下方大鋼鐵歷史同期最好水平。另外，沙鋼股份、酒鋼宏興等企業(yè)也發(fā)出了業(yè)績扭虧的預(yù)告。
廣州日?qǐng)?bào)記者從中國鋼鐵協(xié)會(huì)了解到：二季度鋼鐵行業(yè)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤240億元，明顯好于去年四季度，大部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈或同比減虧。除了2016年上半年鋼鐵價(jià)格大幅度回暖的利好，諸多企業(yè)之所以利潤高增、扭虧為盈，主要是因?yàn)楦髯跃珳?zhǔn)分析市場趨勢(shì)，抓住了市場上行機(jī)遇，有的企業(yè)改善了成本管理，有的企業(yè)加大了清理庫存的速度，有的企業(yè)則走差異化經(jīng)營道路。三季度去產(chǎn)能將進(jìn)入實(shí)質(zhì)執(zhí)行及落地期，伴隨供給側(cè)改革提速，煤炭、鋼鐵市場或持續(xù)回升，行業(yè)重組有望加速。
業(yè)內(nèi)建議
關(guān)注有重組題材的中小個(gè)股
昨日，鋼鐵板塊整體飄紅，杭鋼股份、*ST韶鋼、*ST八鋼領(lǐng)漲。但與高增現(xiàn)狀、利好前景相比，近期鋼鐵股的股價(jià)依然走勢(shì)低迷、不盡如人意，這既與大盤振蕩有關(guān)，也與機(jī)構(gòu)觀望政策的態(tài)度有關(guān)。萬聯(lián)證券分析師認(rèn)為，鋼鐵股普遍估值偏低、股價(jià)偏低，適逢上升期，適合抄底后中線投資，建議優(yōu)選有重組題材的中小鋼鐵股。
事實(shí)上，繼武鋼、寶鋼合并傳聞之后，近日關(guān)于組建南北兩家“巨無霸”鋼鐵集團(tuán)的傳聞再次在市場上響起：為進(jìn)一步解決產(chǎn)能過剩，首鋼集團(tuán)、河北鋼鐵集團(tuán)兩家大型企業(yè)有可能合并，組建北方鋼鐵集團(tuán)，武鋼、寶鋼合并后組建南方鋼鐵集團(tuán)。如果該信息被證實(shí)，被兼并重組的肯定不止以上四家大型企業(yè)，眾多的南北中小型國有背景上市公司，都將成為被優(yōu)化重組的目標(biāo)。
廣州日?qǐng)?bào)記者為此采訪了中國鋼鐵協(xié)會(huì)的諸多專業(yè)人士，多數(shù)人認(rèn)為存在這個(gè)可能性：2016年下半年，政策趨勢(shì)是收緊環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和暫停融資威脅，外界期盼已久的鋼鐵業(yè)整合可能深入開展，而化解過剩產(chǎn)能是利潤復(fù)蘇的關(guān)鍵。
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