從下半年市場整體供需及消息面情況來看，下半年鋼坯市場的真正高潮應(yīng)該出現(xiàn)在9月份的中下旬，預(yù)計屆時鋼坯市場高點或沖至2600-2650元/噸。隨后或深度回調(diào)至年末，預(yù)計低點將在1950-2000元/噸范圍內(nèi)震蕩。
由于我國粗鋼產(chǎn)能過剩，盡管去產(chǎn)能政策不斷細(xì)化落實，但年內(nèi)對市場供應(yīng)影響有限。在前期鋼廠盈利較大的情況下，粗鋼供應(yīng)總體難有較大改變。
成本支撐繼續(xù)加強
從下半年以來，無論是鐵礦石還是焦炭漲速明顯加快。與今年年初相比，唐山66%酸粉漲幅57.7%，現(xiàn)報615元/噸;唐山二級焦?jié)q幅69.6%，現(xiàn)報1170元/噸。而唐山地區(qū)噸鋼生產(chǎn)成本也從年初的1638元/噸漲至2286元/噸，漲幅39.6%。
據(jù)估算，未來鐵礦石及焦炭仍有繼續(xù)走高的空間及動力，其中預(yù)計唐山66%酸粉或漲至650-660元/噸，唐山二級焦或漲至1400元/噸。據(jù)此測算，屆時鋼坯成本將漲至2480元/噸，對鋼坯市場支撐繼續(xù)加強。
供需支撐明顯減弱
首先從供應(yīng)方面來看，8月中上旬無論是全國粗鋼產(chǎn)量還是各品種鋼材的社會庫存情況均整體呈現(xiàn)上升格局。8月中旬，中鋼協(xié)會員鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼174.90萬噸，比上期增加5.05萬噸，增長2.97%。據(jù)此估算，本旬全國日產(chǎn)粗鋼229.18萬噸，比上期增長2.99%。居高不下的產(chǎn)量必然將成為抑制下半年鋼鐵市場價格上漲的主要影響因素。
而盡管目前從中央政府到地方政府近期紛紛忙于“去產(chǎn)能”，但由于本身我國粗鋼產(chǎn)能已經(jīng)過剩，同時還有部分省市具體操作仍有應(yīng)付之嫌。以河北省為例，在下半年計劃淘汰的36座高爐中，僅有12座屬正常生產(chǎn)。而在所涉及淘汰裝置企業(yè)中，還有部分企業(yè)上半年剛剛擴產(chǎn)完畢，被淘汰高爐則多為早已停產(chǎn)多年，或因資金問題短時間內(nèi)無法啟動，以及本就已經(jīng)接近報廢年限的高爐。
在我國經(jīng)濟仍不十分景氣的情況下，下游需求釋放也較有限。下半年房地產(chǎn)市場降逐步歸回理性，隨著政策收緊，商品房成交進一步回落，這將拖累鋼材市場繼續(xù)走強。盡管下半年唐山地區(qū)仍有兩次環(huán)保限產(chǎn)仍未進行，存在可炒作空間，市場近期又有限產(chǎn)傳言，但需求釋放不足的情況下，炒作也僅僅是炒作而已。而在四季度市場內(nèi)難有可供繼續(xù)炒作的熱點的情況下，鋼市或?qū)⑸疃然卣{(diào)。建議業(yè)者逢高做空，合理規(guī)避成本風(fēng)險。 |
