國(guó)家發(fā)改委新聞發(fā)言人趙辰昕9月14日透露，全國(guó)今年去除4500萬(wàn)噸鋼鐵產(chǎn)能的進(jìn)度，截止到7月底，只達(dá)到了47%。部際聯(lián)席會(huì)議督查組赴各省區(qū)市實(shí)地督查發(fā)現(xiàn)，各地去產(chǎn)能速度明顯加快。與此同時(shí)，仍有一些省份進(jìn)展緩慢，個(gè)別省去產(chǎn)能進(jìn)度嚴(yán)重滯后。
此外，數(shù)據(jù)顯示，8月受鋼鐵價(jià)格上升的影響，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為6857萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3%。8月鋼材日均產(chǎn)量為315.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3%，比7月增長(zhǎng)2%。
不出大的意外，可能前三季度粗鋼產(chǎn)量會(huì)維持正增長(zhǎng)。全年鋼鐵產(chǎn)量也會(huì)同比增加，這與去產(chǎn)能的整體目標(biāo)相違背。
而今年以來(lái)，中國(guó)鋼鐵與煤炭行業(yè)的情況卻截然不同。
煤炭業(yè)減產(chǎn)取得一定成績(jī)，還無(wú)意間拉抬了價(jià)格、提振了進(jìn)口，而“有成績(jī)”的結(jié)果則是中央發(fā)話允許恢復(fù)產(chǎn)能。
鋼鐵“去產(chǎn)能”成空話，廠商借債復(fù)產(chǎn)
根據(jù)統(tǒng)計(jì)局周二發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年8月中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)延續(xù)了近期的旺盛生產(chǎn)勢(shì)頭，產(chǎn)量連續(xù)第六個(gè)月上升并達(dá)到6857萬(wàn)噸。這樣，今年前八個(gè)月的鋼鐵總產(chǎn)量達(dá)到5.363億噸，較上年同期僅下降了0.1%。今年全年中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量可能會(huì)連續(xù)第三年超過(guò)8億噸。中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量占全球的大約一半。
鋼鐵價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)是支撐產(chǎn)量的重要原因。
鋼鐵價(jià)格在今年第一季即出現(xiàn)上漲，上海指標(biāo)9月螺紋鋼期貨在今年4月21日較去年底上漲58%，觸及每噸2670元人民幣的年內(nèi)高位。此后鋼鐵價(jià)格一路回調(diào)，但截至周三，仍較2015年底高出逾30%。
鋼鐵價(jià)格上漲帶動(dòng)中國(guó)煉鋼廠增加產(chǎn)出，尤其是3月以來(lái)，6月每日產(chǎn)量創(chuàng)下紀(jì)錄高位。8月產(chǎn)出依然強(qiáng)勁。可以看出，即使價(jià)格開(kāi)始放緩，鋼廠也沒(méi)有縮減產(chǎn)量，而可能的理由是它們?nèi)允怯欣蓤D的。
上海興證期貨分析師李文婧表示，鋼廠以當(dāng)前價(jià)格來(lái)算每噸可獲利約300至400元人民幣，為2014年11月以來(lái)最高。
以河北省為例，鋼廠一邊復(fù)產(chǎn)一邊拆爐子的情況，幾乎遍及全省。據(jù)中泰證券等機(jī)構(gòu)根據(jù)剛剛公布的河北省去產(chǎn)能總體目標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，今年8-11月，河北要去除的1647萬(wàn)噸煉鐵產(chǎn)能中，正在生產(chǎn)的產(chǎn)能有1180萬(wàn)噸，而且盈利狀況不錯(cuò)。
1至7月，河北民營(yíng)鋼企實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)171.1億元，同比增長(zhǎng)282.95%;相應(yīng)地，上半年河北鋼鐵(000709,股吧)產(chǎn)量的逆勢(shì)上升，粗鋼、鋼材、生鐵產(chǎn)量分別完成9989.64萬(wàn)噸、13051.08萬(wàn)噸、9306.41萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)2.05%、5.14%、2.24%，增幅分別高出全國(guó)3.15、4.04、4.34個(gè)百分點(diǎn)。
國(guó)家發(fā)改委新聞發(fā)言人趙辰昕此前指出，鋼材價(jià)格上漲的主要原因可以歸納為兩個(gè)方面。在需求方面，大中城市商品房銷(xiāo)售放量、建設(shè)工程在冬歇后復(fù)工、貿(mào)易商補(bǔ)庫(kù)存以及市場(chǎng)預(yù)期“補(bǔ)短板”、“穩(wěn)增長(zhǎng)”等政策，都會(huì)帶動(dòng)鋼材需求;在供給方面，去年部分鋼企停產(chǎn)、限產(chǎn)以及對(duì)去產(chǎn)能工作的預(yù)期，則降低了鋼材供給。
業(yè)內(nèi)分析人士指出，現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的人為炒作，也是造成鋼材價(jià)格過(guò)快上漲的重要原因之一。
《經(jīng)濟(jì)》雜志報(bào)道指出，在負(fù)債累累、資金鏈斷裂而不得不停產(chǎn)之后，鋼企已經(jīng)很難通過(guò)銀行借貸獲得資金，復(fù)產(chǎn)資金的來(lái)源主要包括：民間借貸、社會(huì)資本注入和政府補(bǔ)貼。中鋼協(xié)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)朱繼民稱(chēng)，這其中不乏銀行抽貸和不予續(xù)貸的問(wèn)題。不少鋼企只能轉(zhuǎn)向影子銀行等借款渠道，試圖維持企業(yè)的存續(xù)發(fā)展。
中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，我國(guó)鋼鐵業(yè)總負(fù)債超過(guò)3萬(wàn)億元，鋼鐵企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)70%的紅線。
“十二五”期間，中國(guó)已經(jīng)去掉了9000億噸粗鋼產(chǎn)能。2016年，我國(guó)又推出了史上規(guī)模最大的去產(chǎn)能計(jì)劃。針對(duì)鋼鐵行業(yè)，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見(jiàn)》總綱，提出5年內(nèi)淘汰1億—1.5億噸粗鋼產(chǎn)能的目標(biāo)，今年則計(jì)劃減產(chǎn)4500萬(wàn)噸。假設(shè)鋼廠百分之百落實(shí)減掉這么多的產(chǎn)能，過(guò)剩產(chǎn)能還是有約2億噸。
針對(duì)“鋼材價(jià)格上漲導(dǎo)致停產(chǎn)鋼企死灰復(fù)燃”的問(wèn)題，國(guó)家發(fā)改委新聞發(fā)言人趙辰昕9月14日強(qiáng)調(diào)，嚴(yán)控新增產(chǎn)能，對(duì)打擊新增鋼鐵產(chǎn)能和違法違規(guī)制售鋼鐵產(chǎn)品不堅(jiān)決、化解過(guò)剩產(chǎn)能不力、甚至搞地方保護(hù)、給違規(guī)產(chǎn)能和制售地條鋼企業(yè)充當(dāng)保護(hù)傘、知情不報(bào)的，要嚴(yán)肅依法追究有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)工作人員的責(zé)任。
路透表示，市場(chǎng)預(yù)期是中國(guó)政府將說(shuō)服鋼鐵行業(yè)在今年剩余的時(shí)間里削減產(chǎn)能，不過(guò)考慮到今年迄今的執(zhí)行情況，這能否實(shí)現(xiàn)還難下定論。如果鋼價(jià)保持在能讓鋼廠獲得穩(wěn)健利潤(rùn)的水平，鋼廠可能會(huì)抵制限產(chǎn)措施，而且經(jīng)驗(yàn)表明它們十分擅長(zhǎng)于此。
分析師認(rèn)為，國(guó)家大力去除產(chǎn)能，需要關(guān)注一個(gè)事實(shí)，即可能后續(xù)幾個(gè)月卷板價(jià)格不會(huì)走低，如果去除太猛的話，可能造成供不應(yīng)求。因?yàn)楝F(xiàn)在鋼廠和貿(mào)易商很少存貨，冷軋板可能會(huì)出現(xiàn)斷貨的情況，因?yàn)楝F(xiàn)在南方家電和汽車(chē)的需求量很大。
煤炭行業(yè)：官方批準(zhǔn)了“增產(chǎn)”通行證
中國(guó)煤炭減產(chǎn)頗見(jiàn)成效。
根據(jù)官方數(shù)據(jù)，今年8月中國(guó)煤炭產(chǎn)量下降11%至2.78億噸，今年前八個(gè)月產(chǎn)量下滑10.2%至21.7億噸。
路透稱(chēng)，中國(guó)2016年削減煤炭產(chǎn)能目標(biāo)為1.50億噸，目前已經(jīng)達(dá)成約60%，因限制礦脈可開(kāi)采天數(shù)等措施奏效。沒(méi)有太大疑問(wèn)的是，中國(guó)煤炭行業(yè)已經(jīng)直面去化過(guò)剩產(chǎn)能的挑戰(zhàn)。
隨著“供給側(cè)改革”的加強(qiáng)落實(shí)，年初以來(lái)已有16個(gè)省份發(fā)布了去產(chǎn)能方案，推動(dòng)煤炭?jī)r(jià)格過(guò)幾個(gè)月漲幅明顯。秦皇島煤價(jià)8月中旬一度觸及17個(gè)月高點(diǎn)，自6月份以來(lái)漲約20%至每噸470-480元。
而煤價(jià)上漲則讓監(jiān)管層有意放松對(duì)煤炭“去產(chǎn)能”的監(jiān)管要求。
9月8日，國(guó)家發(fā)改委召集神華、中煤等數(shù)十家大型煤炭企業(yè)，召開(kāi)了穩(wěn)定煤炭供應(yīng)、抑制煤價(jià)過(guò)快上漲預(yù)案啟動(dòng)工作會(huì)議。煤炭行業(yè)人士透露，此次會(huì)議主要內(nèi)容是：由中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)(下稱(chēng)中煤協(xié))與符合先進(jìn)產(chǎn)能條件的大型煤炭企業(yè)簽訂自愿承擔(dān)穩(wěn)定市場(chǎng)調(diào)節(jié)總量任務(wù)的相關(guān)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，符合先進(jìn)產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)的大型現(xiàn)代化煤礦將自愿承擔(dān)穩(wěn)定煤炭市場(chǎng)調(diào)節(jié)供應(yīng)總量的任務(wù)，在市場(chǎng)供應(yīng)偏緊時(shí)按要求增加產(chǎn)量，在市場(chǎng)供求寬松時(shí)按要求減少產(chǎn)量。這意味著部分先進(jìn)產(chǎn)能將被獲準(zhǔn)適當(dāng)釋放，但調(diào)整后的年度產(chǎn)量仍不能突破276個(gè)工作日核定的產(chǎn)能。
值得注意的是，此前市場(chǎng)預(yù)測(cè)認(rèn)為，276個(gè)工作日制度可能出現(xiàn)松動(dòng)。
276個(gè)工作日制度是指從2016年開(kāi)始，按全年作業(yè)時(shí)間不超過(guò)276個(gè)工作日重新確定煤礦產(chǎn)能，原則上法定節(jié)假日和周日不安排生產(chǎn)。全國(guó)所有煤礦按照276個(gè)工作日規(guī)定組織生產(chǎn)，即直接將現(xiàn)有合規(guī)產(chǎn)能乘以0.84(276天除以原規(guī)定工作日330天)的系數(shù)后取整，作為新的合規(guī)生產(chǎn)能力。對(duì)于生產(chǎn)特定煤種、與下游企業(yè)機(jī)械化連續(xù)供應(yīng)以及有特殊安全要求的煤礦企業(yè)，可在276個(gè)工作日總量?jī)?nèi)實(shí)行適度彈性的工作日制度，但必須制訂具體方案。
不過(guò)中央對(duì)煤炭去產(chǎn)能的目標(biāo)任務(wù)仍沒(méi)有放松。據(jù)央廣新聞報(bào)道，為確保按質(zhì)按量如期完成全年煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)任務(wù)，近日，國(guó)家發(fā)展改革委運(yùn)行局會(huì)同國(guó)家能源局、煤炭司、煤礦安監(jiān)局、行管司、國(guó)資委改組局等召開(kāi)會(huì)議，對(duì)進(jìn)度之后的部分省區(qū)市相關(guān)部門(mén)進(jìn)行了約談。
國(guó)家發(fā)改委新聞發(fā)言人趙辰昕指出，要確保去產(chǎn)能工作有序推進(jìn)，同時(shí)，既抓正面典型，也抓反面典型。
下一步要深入開(kāi)展自查自糾。要進(jìn)行一次拉網(wǎng)式全面普查，對(duì)違法違規(guī)行為發(fā)現(xiàn)一起、查處一起、曝光一起，堅(jiān)決不留死角。
二是堅(jiān)決嚴(yán)控新增產(chǎn)能。各相關(guān)部門(mén)和機(jī)構(gòu)不得為新增產(chǎn)能項(xiàng)目辦理供地、能評(píng)、環(huán)評(píng)、生產(chǎn)許可審批和新增授信支持等相關(guān)業(yè)務(wù)。
三是強(qiáng)化三個(gè)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)。即淘汰落后、違法違規(guī)項(xiàng)目清理、聯(lián)合執(zhí)法三個(gè)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，保持對(duì)違法違規(guī)行為的高壓態(tài)勢(shì)。
降量抑價(jià)兩難全，去產(chǎn)能陷政策“怪圈”
事實(shí)上，圍繞煤炭去產(chǎn)能，相關(guān)部門(mén)的政策微調(diào)一直沒(méi)有停止過(guò)。
在發(fā)改委召集的穩(wěn)定煤炭供應(yīng)、抑制煤價(jià)過(guò)快上漲預(yù)案啟動(dòng)工作會(huì)議上，還確定了動(dòng)力煤價(jià)格三、二、一級(jí)響應(yīng)機(jī)制。
當(dāng)環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)達(dá)到460 元、480 元、500 元且連續(xù)兩周上漲時(shí)，部分先進(jìn)產(chǎn)能可以對(duì)應(yīng)日均增產(chǎn)20 萬(wàn)噸、30 萬(wàn)噸、50 萬(wàn)噸;
當(dāng)煤炭?jī)r(jià)格跌至490元、470 元、460 元以下且連續(xù)兩周下跌時(shí)，對(duì)應(yīng)的響應(yīng)機(jī)制解除。
據(jù)山西一家煤炭企業(yè)人士介紹，一些大礦已經(jīng)開(kāi)始上調(diào)產(chǎn)量，并按照要求將數(shù)據(jù)匯報(bào)給主管部門(mén)。目前煤炭市場(chǎng)已經(jīng)符合二級(jí)響應(yīng)的條件。
中銀國(guó)際證券研報(bào)認(rèn)為，發(fā)改委公布不同級(jí)別相應(yīng)機(jī)制，或許意味著，政策的意圖是希望將煤價(jià)穩(wěn)定在每噸460元~500元之間。如果按照480元的中間值計(jì)算，現(xiàn)在煤價(jià)還有10%的跌幅空間。
不過(guò)要限制住價(jià)格難度仍比較大。隨著11月供暖季的來(lái)臨，電廠將加大補(bǔ)充庫(kù)存的力度，預(yù)計(jì)四季度煤炭?jī)r(jià)格仍有望上揚(yáng)。也就是說(shuō)，隨著價(jià)格的高居不下，煤炭行業(yè)將釋放出更多的產(chǎn)能。
鋼鐵行業(yè)也面臨著降量抑價(jià)兩難全的困境。
工商時(shí)報(bào)指出，中國(guó)大陸熱軋、冷軋鋼品報(bào)價(jià)有止跌回漲趨勢(shì)，若能夠獲得支撐，則鋼市進(jìn)入第三季末后，應(yīng)至少可以持穩(wěn)，且伴隨第四季需求旺季，鋼價(jià)穩(wěn)中趨堅(jiān)機(jī)會(huì)大增。鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能任務(wù)將面臨更加嚴(yán)峻的環(huán)境。
路透指出，如果鋼價(jià)保持在能讓鋼廠獲得穩(wěn)健利潤(rùn)的水平，鋼廠可能會(huì)抵制限產(chǎn)措施，而且經(jīng)驗(yàn)表明它們十分擅長(zhǎng)于此。
如果價(jià)格進(jìn)一步回落，那削減產(chǎn)能將更為容易;不過(guò)若減產(chǎn)果真能取得持續(xù)的成功，則可能意味著進(jìn)一步削減的難度更大，實(shí)際上還可能鼓勵(lì)鋼廠加大產(chǎn)能利用率和產(chǎn)出。 |
